又被范志毅说准了？

近日，人民币挂牌存款利率持续下调，储户收益空间被压缩，促使他们(tāmen)调整理财策略，寻找新的收益增长点。与此同时，第一财经注意(zhùyì)到，部分民营银行逆势上调(shàngdiào)存款利率，一年期定期存款利率可达到2%。此外，美元存款产品也受到关注，多家银行推出高利率(gāolìlǜ)优惠，但(dàn)这些利率往往附带条件且存在汇兑风险。 这一现象背后，是金融市场的快速变化。央行数据显示，居民(jūmín)存款加速流向非银金融机构(jīnróngjīgòu)，4月单月居民部门存款减少1.39万亿元，而非银存款大幅增加(zēngjiā)。业内人士认为，居民前期(qiánqī)积累的超额存款正在流向企业和非银机构。 在(zài)此背景下，储户的(de)理财选择变得更加复杂。部分储户如李想(lǐxiǎng)（化名）已经开始寻找新的理财方向，而像陈梦（化名）这样的储户仍在摸索适合自己的理财方式。银行则通过调整利率策略应对(yìngduì)存款流失压力。但在分析人士看来，存款产品的整体利率下行趋势仍难以改变。 人民币挂牌存款(cúnkuǎn)利率持续下调，对于那些长期依赖定期存款获取收益的储户来说，收益空间不断被压缩(yāsuō)。这表明他们(tāmen)需要(xūyào)调整理财投资策略，不再局限于传统的人民币存款方式，走出原有的“理财舒适区”。 对于这些储户而言，“保本”“保收益”“稳健”是(shì)他们对理财产品的理想追求。来自上海的陈梦也是如此。她一直习惯将存款放在招商银行(yínháng)，然而5月20日银行的一波快速(kuàisù)降息让她感到措手不及。“没想到(méixiǎngdào)LPR（贷款市场报价利率）还没公布，存款利率就(jiù)先下调了，根本来不及赶在利率下调之前再存一笔。” 李想也有类似的遭遇，但他表示自己已经开始寻找新的理财方向。他在(zài)网上搜索替代产品时，发现有一家民营银行反而上调(shàngdiào)了(le)存款利率。于是，他正准备把存在某家股份制银行的“闲钱(xiánqián)”转移到这家民营银行。 在多家银行(yínháng)纷纷密集下调存款利率的背景下，李想发现(fāxiàn)民营银行亿联银行却逆势上调(shàngdiào)了挂牌(guàpái)存款利率。在亿联银行官网，于5月21日发布公告称，该行一年期定期存款挂牌利率从1.85%上调至2.00%，重回“2字头”。 调整之后，亿联银行(yínháng)(yínháng)的一年期(yīniánqī)定期存款利率仅次于(jǐncìyú)辽宁振兴银行的2.05%。在目前各大银行长期限定期存款利率调降幅度较大的情况下，上述两家民营银行的三年期和五年期定期存款利率依然保持在2%以上，最高可达2.55%。 “能达到2%已经很不错了，还(hái)省心，比之前买的(de)(de)现金管理类和固收类理财产品表现好很多(hěnduō)。”李想对记者说。他经历过几次(jǐcì)理财产品的“赎回潮”，发现固收类理财产品的收益率波动也不小，让人很不安心，一年下来收益率勉强达到1.5%。而持有现金管理类理财产品的收益率更低，甚至只有1%。 与已经明确找到新理财方向的李想不同，陈梦仍在(zài)寻找适合自己的理财方式。最近(zuìjìn)，她被多家银行的理财经理频繁推送美元(měiyuán)存款产品，其中最高的一家银行提供的半年期美元存款利率能达到4.2%。 “北京银行针对新(xīn)客户推出活动，5月底前首次在我行开立借记卡，可(kě)享受1万美元起存、6个月4.2%的利率优惠。”记者在陈梦(chénmèng)展示的推介短信中看到了这样的内容。 记者进一步了解到，不止北京银行有此类优惠利率(lìlǜ)。 例如(lìrú)，星展银行的客户经理向记者介绍，该行对于一万美元(wànměiyuán)（含）以上的三个月定期存款，利率(lìlǜ)可以达到3.8%，而一万美元的同期限定存利率也能达到3.7%。蓝海(lánhǎi)银行的三个月美元定期存款利率高达4.10%，且起存金额已降至1000美元；华商银行的半年(bànnián)美元定期存款利率更是达到了4.15%，起存金额低至50美元。 随着存款利率的(de)不断下降，像陈梦(chénmèng)、李想这样被迫离开传统(chuántǒng)人民币存款方式，去寻找其他替代产品的储户越来越多。这种趋势导致银行存款流失越发严重，尤其给中小型银行带来了显著的“负债焦虑”。 央行数据显示(xiǎnshì)，4月(yuè)单月(dānyuè)，居民部门存款减少1.39万亿元，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加(tóngbǐzēngjiā) 1.90万亿元。“事实上，2024年以来，居民存款持续(chíxù)搬家至非银机构，这一行为主导了非银存款的趋势抬升。”华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜指出。 在储户流失加剧的环境下，此前也有(yǒu)民营银行(yínháng)选择逆势上调存款利率(lìlǜ)(lìlǜ)，以高息留存客户。今年2月，蓝海银行将两年期定期存款利率分别上调至2.6%和2.65%，较之前的利率高出0.5个百分点。与此同时，新疆库尔勒富民村镇(cūnzhèn)银行也突然宣布，将1年期存款利率上调至2.0%。 在盘古智库高级研究员余丰慧看来，当前整体银行(yínháng)存款利率处于下调趋势，而民营银行逆势上调(shàngdiào)定期存款利率，是一种吸引资金流入、增加(zēngjiā)市场份额的策略。但从长期来看，银行存款利率仍会进一步下降。 从各商业银行(shāngyèyínháng)的行动来看，存款利率(lìlǜ)将持续下行的观点已在本轮“降息潮”中不言而喻。继前两日(rì)16家大型国有银行和9家股份制银行率先降息后，5月22日，渤海银行、浙商银行、恒丰银行和长沙(chángshā)银行也迅速响应并跟进降息。截至目前，据记者不完全统计，已有20家商业银行加入了下调(xiàdiào)人民币挂牌存款利率的行列。 即使是之前(zhīqián)逆势上调存款利率的民营银行，事实上也处于利率整体(zhěngtǐ)下行通道中(zhōng)。例如，此次上调一年期定期存款(dìngqīcúnkuǎn)利率的亿联银行，今年已经多次下调存款利率。其中，三年期和五年期存款利率累计下调了30个基点(jīdiǎn)。蓝海银行也在4月下旬下调了各期限存款产品(chǎnpǐn)的利率，两年定期下调20个基点，三年定期下调15个基点，五年定期下调10个基点。 而从人民币存款挂牌(guàpái)利率这几年(nián)的表现来看，已在逐步向(xiàng)零利率靠近。自2022年起，存款挂牌利率先后已经历了7次下调。主要商业银行分别在2022年9月(yuè)(yuè)、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，这一行动也陆续带动了中小银行的利率下调。中信证券首席经济学家明明指出：“从存款降息的时间规律来看，今年二三季度市场(shìchǎng)很(hěn)可能再次迎来存款利率调整。” 对于目前仍处于较高水平的(de)美元(měiyuán)存款利率而言，整体也(yě)呈现下行趋势。根据Wind数据，截至2025年(nián)3月末(yuèmò)，一年期（不含）及以上的大额美元存款利率降至4.18%，相较于2023年12月末的5.75%，下降了157个基点。同时，一年期大额美元存款利率也同步下滑百余个基点。 除了有下行风险外，即便现在多家商业银行推广的美元存款高利率，也往往附带一(yī)定条件。陈梦对记者说，北京银行规定只有新(xīn)开户的客户才能享受4%以上的高利率，且(qiě)这一优惠仅限于(jǐnxiànyú)半年期限。一旦过了半年，客户成为(chéngwéi)“老客户”后，利率就会降至2.7%。这种频繁变动让她觉得有些折腾，或许并非一个好的替代方式。 记者还发现，例如渣打银行(yínháng)，5月针对新开卡客户推出的(de)(de)各期限美元定期存款(cúnkuǎn)利率可以达到3.5%，但这一优惠并不适用于老客户。对于老客户来说，银行的美元存款利率与国内各大银行的利率水平相差不大。汇丰银行和恒生银行也存在类似的情况。 受访人士还(hái)对记者表示，对于美元存款来说，即使享受高利率，也必须警惕(jǐngtì)其汇兑风险。今年以来，由于(yóuyú)特朗普“关税战”相关逻辑的影响，美元的信用基础受到冲击。美元指数从年初(niánchū)的110点高位持续下滑，截至记者发稿时，已经跌破(diēpò)100点大关。与此同时，美元对人民币汇率也出现波动，从7.35的高位一路下跌至7.20。 “未来一段时间内，美元可能继续保持(bǎochí)弱势。”中金公司汇率(huìlǜ)分析师张峻栋等人指出，自4月以来，美国市场多次出现股票、债券和汇率同时下跌的“三杀”局面，海外资金对泛美元资产的信心也受到冲击(shòudàochōngjī)。目前来看(láikàn)，美元资产的投资属性仍存在不确定性。 (本文(běnwén)来自第一财经)